ЭКОНОМИКА

Арутюн ХАЧАТРЯН


Арутюн Хачатрян, аналитик и редактор Агентства "Ноян Тапан" (Ереван, Армения)


Введение

Год 2007 стал шестым подряд, когда рост ВВП в стране превысил 10%, причем средний показатель за последние три года составил 12,6% в год. Это привело к довольно ощутимому улучшению благосостояния населения, достаточно отметить, что, по сравнению с началом 2000-х годов, уровень бедности сократился в два раза. Однако столь продолжительный и быстрый подъем всегда порождает опасения в "перегреве" экономики и в том, что может произойти в случае замедления или прекращения роста. Для Армении, страны небольшой и ограниченной в ресурсах, эти вопросы весьма актуальны. Во-первых, несмотря на указанные успехи, республика еще далека от приемлемого уровня жизни: ведь около 25% ее населения остаются за официальной чертой бедности. Во-вторых, как любая небольшая страна, Армения сильно зависит от своих партнеров, а в ее отношениях с внешним миром политические проблемы перевешивают экономические соображения. Достаточно напомнить, что большая часть ее границ — а именно с Азербайджаном и Турцией — закрыта. Подводя итог 2007 году, приходится констатировать, что впечатляющие экономические показатели, достигнутые за последние годы (впрочем, это результат рыночных реформ, начатых еще в первой половине 1990-х), не более чем основа для дальнейшего движения к созданию гибкой и конкурентоспособной экономики, имеющей надежную нишу в современной мировой экономике.

Макроэкономические показатели

В 2007 году Армения добилась реального роста ВВП на 13,8% по сравнению с предыдущим годом. Стоимость произведенного ВВП составила 3,14 трлн драмов, по номинальному среднегодовому курсу это — 9,18 млрд долл. ВВП на душу населения был равен 98 125 драмов (2 869 долл. или 1 978 евро)1.

По оценке Всемирного банка, в Армении паритет покупательной способности доллара равен порядка 2,4. Исходя из этого, ВВП на душу населения республики (при реально проживающем населении порядка 3,2 млн чел.) составляет 6 880 долл. По этому показателю Армения находится в районе сотого места среди более чем 160 государств мира, в числе так называемых стран с уровнем доходов "ниже среднего". Для сравнения, в России этот показатель равен около 12 тыс. долл. на душу населения.

По официальной статистике, наибольшее участие в росте ВВП имел, как и несколько предыдущих лет, сектор строительства — 4,5 процентных пункта из указанных 13,8. Вторым по значимости сектором была сфера услуг — 4,0 процентных пункта. На сельское хозяйство пришлось 1,7 процентных пункта, на промышленность — 0,6.

Индекс потребительских цен в декабре составил 106,6% (против декабря 2006 г.). Это на 2,1 процентных пункта выше официально намеченной верхней границы инфляции, но это и наименьшее значение инфляции среди всех стран СНГ. По утверждению Центробанка Армении, почти четыре процентных пункта из этих 6,6% есть следствие "внешнего инфляционного давления": имеется в виду скачок цен на зерно и некоторые другие виды продовольствия, который сказался в Армении в сентябре — октябре.

Рост экономики продолжался на фоне процесса, который также идет уже не первый год. Это укрепление номинального курса национальной валюты — драма, следствие растущего притока валюты из-за границы в виде инвестиций, особенно в виде частных трансфертов. За 2007 год доллар подешевел в Армении еще на 16,5% — с 363 драма за 1 долл. в январе до 302 драма в декабре, а 24—25 ноября произошло даже в некоторой степени знаменательное событие. Это были выходные, когда не работала валютная биржа, служащая стабилизатором валютного рынка (через нее оборачивается более 80% валюты), на рынке наличной валюты возникла паника, и доллар подешевел сразу на 15—20 драмов. Хотя в понедельник, 26 ноября, равновесие восстановилось, но в те два дня стоимость американской валюты упала до отметки 280—290 драмов. Другими словами, драм стал вдвое сильнее по сравнению с его наиболее низким курсом к доллару — 590 драмов за 1 долл. в феврале — марте 2003 года. Естественно, это вызывает опасения в подрыве экспортного потенциала страны. Однако, по утверждению правительства, номинальное укрепление национальной валюты не сказывалось на ее реальном курсе, он остался неизменным в отношении девяти важнейших торговых партнеров страны. В числе прочего это видно и по тому, что за год отмечен значительный рост экспорта — на 23%. Правда, импорт увеличился еще больше — на 49,7%, из-за чего торговый дефицит подскочил на 73% — с 1,190 млрд до 2,063 млрд долл. Но отношение этого дефицита к ВВП (14%) не оставляет места для беспокойства (ведь ВВП, номинированный в долларах, возрос значительно больше, чем в драмах, — на 43,7%). Еще один положительный аспект роста курса драма — повышение валютных резервов Центробанка. Поскольку ему приходилось покупать доллары, чтобы не допустить слишком большого их обесценения, то за год его ресурсы увеличились более чем на 54% и составили 1,69 млрд долл., или 6,1 месяца импорта. Наконец, хотя внешний долг страны и продолжал расти (1,36 млрд долл. против 1,2 годом раньше), но гораздо медленнее, чем ВВП в долларовом исчислении. Как следствие, размер долга составил 14,8% ВВП (в 2006-м было 18,9%). Это считается весьма низким уровнем долга, что дает основание международным рейтинговым агентствам "Moody’s" и "Fitch" оценить перспективы экономики Армении как "стабильные" или "положительные".

Наконец, стоит добавить, что укрепление драма, несомненно, стало одним из важных факторов сдерживающих инфляцию, так как оно придерживало рост цен на импортные товары.

По информации Министерства финансов и экономики, рост ВВП сопровождался и более быстрым ростом инвестиций: в 2007 году их объем (1,083 трлн драмов, или 3,166 млрд долл.) составил 34,4% ВВП, соответствующий показатель 20006 года был равен 33,6%.

Отраслевая и региональная структура экономики

Данные по отраслевой структуре экономики свидетельствуют, как и следовало ожидать, о продолжении тенденции роста значения секторов строительства и услуг за счет промышленности. Структура ВВП Армении в 2007 году имела следующий вид: услуги — 32,5% (в 2006-м — 32,2%), строительство — 25,6% (24,5%), сельское хозяйство — 17,5% (18,1%), промышленность — 15,7% (17,9%). Итак, сфера услуг — крупнейший сектор экономики страны, а промышленность — наименьший.

Эта структура, при некоторых отличиях конкретных величин, сохраняется в течение трех лет. В Армении, для которой в советское время было характерно доминирование промышленного сектора (не менее 44% ВВП), после распада СССР сфера услуг выдвинулась вперед (впрочем, то же произошло почти на всем постсоветском пространстве), а второе и третье места по размерам занимали соответственно сельское хозяйство и промышленность. Начавшийся в 2000-х годах бум строительства привел к тому, что оно заняло третье место (в 2004 г.), а затем и второе (с 2005 г.).

Промышленность

В 2007 году рост промышленного производства составил 2,6%. Однако рост этой сферы сильно тормозится уже ставшим хроническим отставанием сектора ювелирного производства, в первую очередь огранки алмазов, выпуск которых снижается с 2004 года. Если вычесть долю этого сектора, то остальная часть промышленности показала в анализируемом году вполне приличный рост — 8,8%.

В целом промышленность имеет следующую структуру: на обрабатывающую отрасль приходится 66,4% выпуска, на энергетику — 17,4%, на горнодобывающую промышленность — 15,9. Таким образом, Армения отличается от многих стран СНГ тем, что выпуск сырьевой продукции не доминирует в ее промышленности.

Наиболее примечательное событие года в этой сфере — резкий рост производства в химической отрасли — на 19,2%. Это обусловлено тем, что удалось запустить (после длинной череды неудачных попыток запуска и приватизационных сделок, позже аннулированных) два крупных предприятия советского периода — ереванский завод "Наирит" (производство синтетического каучука, рост почти на 50%) и "Прометей-Химпром" в городе Ванадзор (производство синтетических корундов и меламина). Если этот тренд удастся продолжить, то у Армении появится шанс восстановить свою репутацию как страны с крупным химическим производством. По крайней мере, британская компания "Rhinoville" — нынешний владелец "Наирита" — высказывает на сей счет серьезные намерения и приступает к реализации большой инвестиционной программы. Правительство рассчитывает, в частности, создать "кластер" химической промышленности, то есть связать химические и горно-металлургические предприятия страны, ныне работающие лишь с отдельными партнерами за границей, в единую кооперационную цепочку.

Хороший рост (7,0%) продемонстрировал сектор производства продовольственных товаров — хребет промышленности республики (он обеспечивает выпуск 43,7% всей продукции обрабатывающей отрасли и 29% — всей промышленности).

Продолжается уверенный рост в горнорудной сфере и металлургии (производство руды и концентрата меди и молибдена, выплавка этих металлов, производство ферромолибдена и алюминиевой фольги). В 2007 году рост продукции в этом секторе составил, по предварительным данным, 6,6%. Особо выделяется ситуация с алюминиевой фольгой — ее производство на заводе "Арменал" (принадлежит российской компании "Русал") выросло в 13 раз (против показателя 2006 г.), а перспективы рассматриваются как оптимистические ввиду хорошей ценовой конъюнктуры на мировых рыках. Сегодня металлургия дает 25,6% продукции обрабатывающего сектора, заняв второе место после производства продовольствия.

Строительство

В этом секторе, являющемся главным "локомотивом" экономики Армении, в 2007 году рост был равен 19,5%. Это относительно скромный результат по сравнению с более ранним периодом: в 2006-м он составил 31,4%. Впрочем, увеличение, по сравнению с возрастающей базой предыдущих лет, не может не снижаться. Львиная доля средств (90,1% всех вложений в строительство) частного происхождения, и неудивительно, что примерно та же доля строительства приходится на Ереван, наиболее рентабельный сегмент рынка недвижимости. Правительство же выделило на строительство 9,3% средств, остальное предоставили иностранные доноры и Всемирный банк. Если учесть, что эти средства распределены сравнительно равномерно по стране (например, запущена новая газовая магистраль Иран — Армения на юге страны, идут значительные работы по модернизации улиц Еревана), то не приходится удивляться, что, например, на Ширакский марз — эпицентр землетрясения 1988 года, приходится лишь 1,5% объема работ, и к 20-летию этой трагедии еще тысячи семей г. Гюмри проживают во времянках.

Сельское хозяйство

Год был относительно благоприятный для сельскохозяйственного сектора — рост продукции составил 9,6%. Наибольший рост наблюдался в Котайкском марзе.

Региональная картина экономической активности

Большой проблемой продолжает оставаться неравномерность развития регионов. Ереван, который имеет статус одной из 11 областей (марзов) страны, при 34,3% населения и занимая всего 0,8% территории страны, дает больше половины вклада ВВП. На столицу приходится 48,5% выпуска промышленной продукции, а на долю крупнейших секторов экономики — сферы услуг и строительства еще больше: соответственно около 90% и 87,5% от общего объема. Правительство прилагает усилия для выравнивания положения дел. В числе таких мер — стимулирование малого и среднего бизнеса в регионах (одна из немногих сфер, где правительство выделяет субсидии производителям, впрочем, лишь порядка 400 млн драмов в год), а также программы по стимулированию инфраструктур отдаленных районов, большей частью финансируемые средствами иностранных доноров, среди которых в последние два года выделяется программа, реализуемая на средства американской корпорации "Вызовы тысячелетия". Ожидается, что по этому каналу правительства США за пять лет будет получено 235 млн долл.

Проблема финансового рынка

Наиболее примечательным событием года стал взрывной рост финансовой сферы. За год банковские активы выросли на 40%, в том числе кредитование — на 72%, а объем ипотечных кредитов удвоился. Интенсивно растущая экономика все больше требует финансового обслуживания, что вызывает интерес у инвесторов. Характерно, что банк "HSBC-Armenia" (дочерняя структура HSBC, одного из крупнейших банков мира), который за предыдущие 10 лет обходился двумя отделениями, в 2007-м открыл сразу три новых отделения, а на очереди и другие. За тот же год еще четыре иностранных банка объявили о своем намерении работать в Армении или на основе открытия своих отделений, или путем покупки армянских банков. Это российские "Тройка-Диалог" и "Газпромбанк", германский "ProCredit" и ливанский "Biblyos". Ожидается, что это приведет к новому росту банковских активов, ибо, несмотря на сильный рост последних лет, объем банковских активов в Армении на конец года был весьма невелик — лишь 22% ВВП.

Наряду с усилиями по расширению этого сектора Центробанк страны, с 2006 года выполняющий также функции регулятора финансового рынка, прилагает усилия по созданию основ для начала функционирования в республике полноценного фондового и в целом финансового рынка. В частности, в 2007 году были приняты новые законы о страховании и о фондовой бирже, ведется большая работа по стимулированию входа компаний на фондовый рынок. За этот год несколько крупных компаний страны выпустили в обращение свои облигации, они успешно размещены на бирже. Основным затруднением, стоящим перед потенциальными участниками фондового рынка, является то, что в своей значительной части бизнес в Армении недостаточно прозрачен и боится быть достаточно открытым для потенциального инвестора. Даже члены правительства признают, что более 30% экономики республики находится "в тени", а сбор налогов составляет всего 10% от ВВП. Одна из мер, предлагаемых для оживления фондового рынка, — своеобразная "амнистия" за прежнее укрывательство налогов для компаний, которые решат "открыться" перед инвесторами.

Создание полноценного фондового рынка будет, пожалуй, центральным звеном в процессе, который принято называть "реформами второго поколения". Они видятся как решающий фактор повышения эффективности армянской экономики, привлечения в нее нового потока инвестиций. Однако для достижения этих целей необходимо преодолеть не только чисто технические и экономические трудности, но и политические. В частности, есть много указаний на то, что именно крупнейшие компании страны, то есть те, которые должны были бы первыми быть заинтересованы в добывании средств на фондовом рынке, нередко пользуются протекцией политического руководства страны, поэтому не желают (вероятно, и не могут) выйти из "тени". Так или иначе внедрение современных методов корпоративного управления (т.е., помимо прочего, придание бизнесу прозрачности) в компаниях республики — одна из важных целей регулятора фондового рынка. А поскольку, как было сказано, таким регулятором является Центробанк, то он, пользуясь своими полномочиями регулятора банковской деятельности, "силовым приемом" заставил банки внедрить эти принципы (этот процесс начался в 2006 г.). То, что первой компанией, осуществившей за последние годы первичное размещение акций, был именно банк ("Араратбанк" весьма успешно разместил акции в декабре 2007 — январе 2008 гг.), может свидетельствовать об успехе такой "силовой" политики. Однако ЦБ не может применять ту же "силовую" политику ко всем другим компаниям, и именно здесь необходима помощь политического руководства.

О "газовой паузе"

Уже седьмой год подряд экономика Армении отличается тем, что значительный рост ВВП (в среднем более 10% в год) происходит при гораздо меньшем увеличении производства электроэнергии (не более 4% в отдельные годы), а чаще и при его снижении. Этот фактор приобрел особое значение в связи с начавшимся за последние годы резким повышением мировых цен на энергоносители. Армения в этом плане получила некоторую "передышку" — в 2006 году основной источник ее энергоснабжения, российский газ, подорожал для республики лишь в два раза — до 110 долл. за 1 000 куб. м (взамен Армения передала "Газпрому" пятый блок Разданской ТЭЦ). Более того, российская сторона обязалась не поднимать цену на свой газ до 2009 года. Сейчас есть возможность предварительно оценить, насколько Армения смогла использовать эту "газовую паузу".

Результаты обнадеживают. ВВП (в долларовом исчислении) вырос за два года на 93%, с 4,75 млрд до 9,18 млрд. За тот же период годовое производство электроэнергии даже снизилось — с 6,3 до 5,9 млрд кВт · ч. Таким образом, расход электроэнергии на один доллар ВВП уменьшился с 1,32 кВт · ч до 0,64 кВт · ч — более чем вдвое (в этих расчетах не учитывается небольшой экспорт электроэнергии). Правда, за тот же период почти на 30% увеличилось потребление природного газа. Но этот рост в основном произошел благодаря повышению потребления населения (на 32,5%, а потребление промышленностью — на 17,5%, в основном из-за роста потребления предприятия "Наирит"). Так или иначе Армения остается страной с довольно низкой энергоемкостью ВВП.

Еще ожидалось, что, воспользовавшись "газовой паузой", отечественные производители укрепят свои конкурентные преимущества. Имеющиеся статистические показатели не позволяют оценить, насколько им это удалось. Но есть некоторые косвенные данные. Например, правительство утверждает, что в объеме импорта товаров Армении за минувшие два года (в 2007 г. он увеличился, по сравнению с 2005-м, на 81%) значительную долю составляют современные средства производства, то есть идет технологическое обновление экономики.

Внешнеэкономические связи

Как указано выше, 2007 год был отмечен значительным ростом внешнеторгового оборота Армении — в общем на 41,7%. При этом 38,4% оборота и 48,9% экспорта приходится на страны Евросоюза (эта доля медленно росла за последние годы). Экономические связи с ЕС имеют тенденции к укреплению, тем более с вступлением в силу в 2007 году Плана действий для Армении в рамках "Политики европейского соседства". Армения считается одной из самых продвинутых по рыночным реформам страной СНГ, и республика ощущает как поддержку со стороны ЕС (и отдельных его стран), так и интерес к себе европейских инвесторов.

Россия остается крупнейшим торговым партнером Армении в ряду отдельных государств: в 2007 году ее доля во внешнеторговом обороте выросла с 13,4% до 15,9%. Это произошло благодаря внушительным скачкам как экспорта из Армении — 66,5%, так и импорта из России — 65,1%. Достаточно сказать, что лишь импорт природного газа увеличился на 17%. Кроме того, РФ уверенно удерживает первенство среди крупнейших стран-инвесторов. К уже традиционным ее капиталовложениям в энергетику в 2007 году добавились новые инвестиции в коммуникационную сферу — российская компания "МТС" приобрела в сентябре 80% акций крупнейшего оператора мобильной связи Армении "К-Телеком" (за 310 млн евро). Значительные средства поступили и от российских банков: "ВТБ", "Тройка-диалог", "Газпромбанк". А в конце года стало известно, что компания "Российские железные дороги" получила право на концессионное управление "Армянскими железными дорогами" и обязалась инвестировать в их развитие не менее 570 млн долл. Представляется, что эта тенденция роста будет продолжаться, чему способствует не только политическая установка руководителей обеих стран, но и все возрастающая активность армянских бизнесменов, проживающих в России.

Впрочем, 2007 год был отмечен ростом товарооборота Армении почти со всеми странами СНГ, в частности, с Украиной он вырос на 61%, с Грузией — на 48% (против показателя 2006 г.).

Что касается торговли с другим важным соседом Армении, Ираном, то и здесь в 2007 году был отмечен рост товарооборота, но более скромный — 25%, ввиду чего доля ИРИ во внешнеторговом обороте Армении снизилась с 4,5 до 4,1% общего объема. В течение года высказывалось намерение об установлении между двумя странами режима свободной торговли, что предполагало бы снижение для Армении торговых и административных барьеров, которые характерны для южного соседа. Однако соглашения пока достичь не удалось, и режим свободный торговли (это был бы уникальный случай — между двумя странами, лишь одна из которых является членом ВТО) пока остается лишь намерением. Интересно, что по интенсивности торговли с Арменией Иран, страна дружественная Армении, лишь немного превосходит Турцию (4,1 и 3,0% общего объема соответственно), страну, не имеющую с Арменией дипломатических отношений, блокировавшую общую с Арменией границу и наложившую запрет на импорт товаров из Армении.

Основные выводы и тенденции

Впечатляющий рост экономики страны, естественно, ставит на повестку дня вопрос: как долго он будет продолжаться и какие могут возникнуть препятствия для дальнейшего подъема. Наиболее полное исследование этих проблем представлено в объемном анализе Всемирного банка под красноречивым названием "Армения. Кавказский тигр", опубликованном в марте 2007 года. Он выделяет следующие проблемы, стоящие перед страной:

  • 1.  недостаточная эффективность транспортных коммуникаций, что сдерживает возможность интеграции страны в производственные цепочки современных крупных производителей;
  • 2.  недоразвитость служб гражданской авиации и монопольные права местных перевозчиков, затрудняющие проникновение на армянский рынок иностранных авиакомпаний;
  • 3.  препятствия свободной конкуренции внутри страны, коррупция, слабая судебная система, затруднения с выходом на рынок новых игроков;
  • 4.  необходимость повышения уровня финансового посредничества, создания эффективного финансового рынка;
  • 5.  необходимость создания системы для капитализации знаний и инноваций.
  • Почти все эти проблемы (за исключением пункта о гражданской авиации) правительство в том или ином виде признает давно. В 2007 году некоторый прогресс отмечался лишь в двух из них: транспорте и финансовом посредничестве (эти и другие проблемы освещены в разных частях настоящего обзора). Особенно неудовлетворительно положение дел в отношении пункта 5 — создание экономики, основанной на инновациях и знаниях. Это при том, что создание именно такой экономики всегда рассматривалось как стратегическая цель для страны, бедной природными ресурсами, но известной своим научным и техническим потенциалом. Принятие в 2006 году концепции инновационной политики Армении пока не привело к ощутимым сдвигам. К тому же финансирование науки остается на очень низком уровне — по бюджету на 2008 год оно составит менее 1% ВВП, тогда как в развитых странах оно превышает 3%. В этих условиях говорить о создании экономики, основанной на новых знаниях, по меньшей мере не серьезно.

    Кроме этих фундаментальных факторов, есть еще два, которые находятся в центре внимания тех, кто следит за положением экономики Армении. Первый — все еще сохраняющаяся зависимость экономики от политической ситуации как в стране, так и за ее пределами. В частности, предмет озабоченности — сращивание политического руководства с бизнесом, которое (как сказано выше) создает проблемы с выходом на рынок новых игроков. Задача разрушения этого положения дел (о необходимости которой непрямо признают даже сами власти) является деликатной, ибо неосторожность на этом направлении может привести к потрясениям. Излишне говорить и о такой проблеме, как открытие армяно-турецкой границы. За это ратуют не только власти Армении, но и США и ЕС, но опять же, если эта цель будет достигнута, то вся экономика Армении перейдет в другое состояние, которое сейчас можно лишь весьма приблизительно прогнозировать.

    Второй фактор — роль вышеупомянутых частных трансфертов, из-за которых укрепляется национальная валюта. Очевидно, что их объем не может расти бесконечно (за последние годы он увеличивался в среднем на 20—25% в год). В 2007 году их объем был эквивалентен приблизительно 547 млрд драмов, а это 27% всего объема денежных расходов населения за год. Очевидно, что это — огромная "подушка" под экономикой страны, и как ее увеличение, так и сокращение, например, в случае ухудшения экономической конъюнктуры в странах, откуда поступают трансферты (70% — из России), приведут к резкому изменению положения дел в Армении.


    1 Здесь и далее статистические данные представлены по: Социально-экономическое положение Республики Армении в январе — декабре 2007 года. Ереван: НСС, 2008. к тексту

    SCImago Journal & Country Rank
    Реклама UP - ВВЕРХ E-MAIL